东方电气(600875)10月29日发布的三季报显示，2010年7-9月份，公司实现营业收入90.56亿元，同比增长23.62%；营业利润7.78亿元，同比增长27.97%；归属于母公司所有者的净利润7.04亿元，同比增长74.41%；每股收益0.35元。其中， 新能源业务贡献持续加大，使公司业绩增速略超预期。
    点评：我们认为，公司核电业务将持续高速增长，并有望成为未来业绩增长点。第三季度，公司核电业务收入达到25.85%亿元，同比增速达到308%,保持高速增长,这主要是由于公司核电业务目前已进入订单交货周期，未来三年将是公司核电产品交货高峰期，我们预计公司核电业务全年将实现收入超过40亿元，明年核电收入或将突破100亿元。目前公司核电在手订单超过400亿元，确保公司核电业务未来3-5年的业绩增长。根据近日国务院发布的战略新兴产业发展规划，新能源产业在“十二五”期间将被培育成为国家先导产业，其中核电业务将是发展的重中之重。根据目前市场普遍预测，预计到2020年我国核电装机容量将达到8000万千瓦，在建装机容量3000万千瓦，较目前908万千瓦的核电装机容量，空间十分巨大，公司作为国内核电领跑者，未来将充分受益新能源产业的快速发展。

　　由此，我们略微上调东方电气盈利预测，预计公司2010-2012年每股收益分别为1.14元、1.41元、1.69元，按照2010年10月29日收盘价计算，对应的动态市盈率分别为32倍、26倍、21倍，根据新能源产业发展规划,新能源产业将是国家未来发展的重点，公司作为新能源旗舰上市公司，长期发展前景看好，维持公司“买入”的投资评级。

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